Der PIA Flex React 11/2020 ist ein gemischter Investmentfonds mit fixer Laufzeit (27. 5. 2013 bis 26. 11. 2020). Sein Aktienanteil kann sich zwischen 0% und 50% des Fondsvermögens bewegen. Investiert wird dabei überwiegend (=mindestens 51% des Aktienteils) in Aktienfonds, die weltweit in Aktien von Unternehmen aus dem Bereich Technologie, insbesondere Informationstechnologie veranlagen. Es kann auch direkt in Aktien investiert werden.

Das Anleihenportfolio des Fonds setzt sich aus Euro-Anleihen guter Bonität zusammen, dargestellt durch Veranlagung in Anleihenfonds oder direkt in Anleihen. Investiert wird in Anleihen, die sich zum Zeitpunkt des Erwerbs in den Bonitätsstufen AAA bis A- befinden. Dabei kann variabel – entweder in unterschiedlicher Zusammensetzung oder auch ausschließlich – in ein Portfolio aus unbesicherten oder besicherten Bankanleihen, Unternehmensanleihen, Pfandbriefen, Kommunalbriefen, staatsgarantierten Anleihen oder Staatsanleihen sowie anderen verbrieften Schuldtiteln veranlagt werden. Da der Anleihenteil ausschließlich in Euro-Anleihen investiert, besteht in diesem Teil des Fondsvermögens kein Währungsrisiko für Euro-Investoren.

Ziel: Attraktive Rendite, zumindest jedoch Kapitalerhalt
Erklärtes Ziel des Fondsmanagements ist das Erreichen einer attraktiven Rendite. Zumindest soll jedoch – auch bei ungünstiger Entwicklung der Märkte – das ursprünglich eingesetzte Kapital (exklusive Ausgabeaufschlag) zum Laufzeitende des Fonds (26. 11. 2020) erhalten bleiben. Es gibt darauf keinen Garantieanspruch.

Das Allokationsmodell, das die Aufteilung des Fondsvermögens zwischen Aktien und Anleihen steuert, ist eine dynamische Portfolio-Absicherungsstrategie. Dabei wird – abhängig von der Marktsituation und unter Heranziehung unterschiedlicher Parameter – laufend be-rechnet, wie hoch der Aktienanteil sein darf, um das Mindestziel des Fondsmanagements (= Kapitalerhalt zum Laufzeitende) erreichen zu können. Die Erreichung dieses Mindestziels ist jedoch nicht garantiert. Die Aktienquote kann sich zwischen 0% und 50% bewegen.
Das Allokationsmodell gibt Beschränkungen in der Gestionierung vor. Über den Grad der Ausnutzung der Maximalquote und die Titelauswahl entscheidet der Fondsmanager. Die Höhe des Aktienanteils zu Fondsstart hängt von den aktuellen Marktbedingungen zu diesem Zeitpunkt ab. Das dynamische Allokationsmodell hat sich in den vergangenen 12 Jahren in allen Marktphasen bestens bewährt. Es kann aber dazu kommen, dass der Fonds über längere Zeiträume oder auf Dauer nicht an der Entwicklung der Aktienmärkte teilnimmt.

Interessante Laufzeit: 7 ½ Jahre
Die Laufzeit des Fonds ist mit 7 ½ Jahren überschaubar.
Die Erreichung des – nicht garantierten – Mindestziels (Kapitalerhalt!) ist auf das Ende der Fondslaufzeit (26. 11. 2020) ausgerichtet.

Beachten Sie jedenfalls auch die anderen Rubriken, insbesondere die Rubrik Prospekte & Hinweise!